Para garantizar la estabilidad de la economía ante la crisis sanitaria provocada por la pandemia del coronavirus, el Banco Central de Bolivia (BCB) inyectó Bs 3.476 millones ($us 500 millones) a la cartera de créditos del sistema financiero nacional a través de una “política monetaria no convencional”.
Para hacer llegar estos recursos al sistema financiero, el BCB comprará a las administradoras de fondos de pensiones (AFP) un número determinado de bonos del Tesoro General de la Nación (TGN). Con el dinero obtenido por la venta de estos instrumentos bursátiles, las AFP lo invertirán en el sistema financiero, en depósitos a plazo fijo (DPF).
Con los recursos que capten las entidades bancarias —que deberían ser los Bs 3.476 millones de los que habla el BCB—, la liquidez del sistema financiero nacional debería incrementarse en un 50%. Con la suficiente liquidez realizada a través de esta ingeniería financiera, las entidades financieras no deberían tener problema alguno en la otorgación de créditos.
Para realizar esta operación, el BCB hizo un trabajo coordinado con el Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (Asfi), la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros (APS), la Asociación de Bancos Privados de Bolivia (Asoban) y las AFP Futuro de Bolivia y BBVA Previsión.
El presidente interno del BCB, Guillermo Aponte, explicó ayer que la liquidez del sistema financiero, hasta el viernes 20 de marzo, era de Bs 6.806 millones y que la misma se incrementará en un 50% con la operación realizada el martes por el ente emisor.
“Las entidades bancarias se han comprometido a inyectar estos recursos a la cartera de créditos y el ente emisor estableció los mecanismos adecuados para garantizar que el destino del dinero del Banco Central de Bolivia contribuya al fortalecimiento de la demanda interna”, declaró en un video grabado y que fue enviado a este medio.
Añadió que esta operación favorece a todos los ciudadanos bolivianos que sean sujeto de crédito, “tanto los que están en el mercado formal como el informal, que en esta etapa de emergencia sanitaria preocupa a todos”.
“Con esta política monetaria no convencional, incorporada en el Programa Financiero 2020 (…), se contribuye a garantizar la estabilidad de la economía en estos momentos de crisis sanitaria provocada por el coronavirus”, enfatizó.
Hasta agosto de 2019, los depósitos del público siempre estaban por encima de la cartera de créditos. Esta situación se mantenía desde diciembre de 2001, con leves variaciones. Sin embargo, desde octubre del año pasado y hasta febrero de 2020, los ahorros del público se han mantenido por debajo de la cartera de créditos.
De acuerdo con el último reporte de Asfi, publicado en su sitio web (www.asfi.gob.bo), hasta febrero de 2020 los depósitos del público llegaban a Bs 178.644 millones frente a los Bs 184.066 millones de la cartera de créditos.
Para compensar la limitada liquidez, los bancos elevaron este año las tasas de interés para los DPF hasta 5,8% y también se incrementaron para las cajas de ahorro hasta 5%. Cuando hay un exceso de liquidez en la economía, las tasas de interés pasivas tienden a bajar porque hay mucho ahorro del público. Y sucede todo lo contrario cuando la liquidez baja. En este caso, la banca trata de captar más recursos para otorgar créditos. (26/03/2020)
